6508明電舎 銘柄分析
■何をやっている会社なのか
会社HP：
■売上の構成
社会インフラ57(2)、産業システム22(-1)、保守・サービス16(15)、不動産1(39)、他4(1)【海外】21 <21・3>
メイン事業の利益率鬼低ですね。。マイナスって。。。
■特徴・強み
重電５位。発電・変電・制御装置。水処理関連設備や自動車用試験装置に強み
■株価・業績
２１年３月期の利益低下が気になります。
トータルの営業利益率は４％くらいあるんですね。
oh...
差が激しいので調べてみると
当社グループでは、電力会社や官公庁向けの各種電気設備や、自治体向け浄水場・下水処理場向け電気設備等において、年度末に売上高が集中する傾向があります。そのため、例年、第１四半期の売上高については、年間の実績値に対して相対的に低い水準にとどまっております
当社グループでは、電力会社や官公庁向けの各種電気設備や、自治体向け浄水場・下水処理場向け電気設備等において、年度末に売上高が集中する傾向があります。そのため、例年、第２四半期の売上高については、年間の実績値に対して相対的に低い水準にとどまっております。
だそうです。
前回見た、日立造船も同じ感じでした。
こちらは問題なし。
■２１年３月期の利益が減っている理由
売上の大部分をしめる、社会インフラ、産業インフラは
コロナの影響を受けています。
社会インフラは
コロナで各国における活動制限や需要の減少などにより、前年度の実績を下回る業績となりました、と書いていて
EVも設備投資なので、景気が悪くなると、設備投資を控えるので、売上も下がるわけです。
今はEVは落ちていますが、電気自動車の流れで今後需要は増えますし
工場も作っているので、コロナが落ち着いていけば結果もついてくると思います。
社会インフラも活動制限がなくなれば伸びていくと思います。
■分析した上での投資判断
今はコロナで少し業績が落ちていますが、今後復活＆伸びていくと思います。
HPや決算資料もわかりやすいので、投資家に寄り添っている感じも受けました。
ただ、脱炭素系銘柄で投資するか、と言われたら
ドンピシャの脱炭素ではない、のと
他にももっと伸びている企業はあると思いますので、
あえてここに投資する理由は見つかりませんでした。
中期経営計画ではこちらを掲げています。
今の業績がこれなので
利益でみると、いまの１．５倍を２０２５年３月で目指しいていると。
３年で１，５倍なので、少し伸びも少ないのかな、と感じます。
なので、投資はしないですね。
